人工智能产业链:AI四小龙都没上市,还能投什么?

最后更新:2021-08-20 浏览:1197次

人工智能产业链:AI四小龙都没上市,还能投什么?

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大家好,我是朱振鑫,欢迎收听我们的核心行业赛道100讲。

上节课我们讲了人工智能的行业前景,这节课我们来继续梳理一下人工智能的产业链

人工智能的产业链大致分为上游的基础支持层、中游的中间技术层和下游应用层。

1上游:基础支持层

基础层是人工智能产业的最上游,主要为人工智能技术提供计算能力以及数据输入,包括三个环节:计算硬件、系统技术和数据资源。

硬件最重要的就是AI芯片和传感器。系统技术则涉及到大数据和云计算/超算平台。数据资源也就是数据的采集和分析。

大数据和云计算我们在前面的课程已经单独讲过,这节课重点讲下另外两个:AI芯片和数据资源。

1)AI芯片

传统的CPU芯片计算能力有限,无法满足AI如此大规模的算力需求。

所以出现了专门用来处理AI需求的芯片,这种芯片算力更高,功耗更低所以也叫AI加速器,是一个冉冉升起的朝阳赛道。

根据权威智库Tractica的研究报告显示,2019年全球人工智能芯片的市场规模达到110亿美元。

预在2025年全球人工智能芯片市场规模达724亿美元,年复合增长率达37%。在全球的AI芯片市场中,中国的市场规模占比最大,约占四分之一。

虽然目前中国AI芯片行业发展尚处于起步阶段,但增长非常迅猛。预计2019-2024年中国AI芯片市场规模仍将保持40%以上的增长速度。

AI芯片大体可分为三种:GPU、FGPA和完全定制化的ASIC,其中GPU和FGPA是基础。从市场竞争格局来看,这种高端芯片主要被欧美日韩等少数国际巨头垄断,龙头集中度很高。


GPU领域,英伟达和AMD双垄断格局稳固。英伟达市场份额占比达到67%,处于垄断地位。AMD市场份额占17%,英特尔占16%。

FPGA领域,四大巨头赛灵思,英特尔、莱迪思、美高森美垄断几乎96%的市场份额,把握行业“制空权”。赛灵思市场份额占49%,英特尔占36%,美高森美占6%,莱迪思占5%。

中国FPGA研发厂商有紫光同创、复旦微电子等,整体仅占全球FPGA市场份额不足3%。

目前国内公开推出AI芯片的企业分为三类:一是传统芯片厂商比如华为海思、紫光展锐、联发科、瑞芯微等。

二是传统的互联网科技巨头比如百度、阿里巴巴,三是专注AI芯片的新势力企业,比如寒武纪、地平线、云天励飞等。

这里面大部分没在A股上市,此前A股上最受关注的是寒武纪,这个所谓的AI芯片龙头在2020年7月上市,截至2020年底受到了200多只基金的青睐。

但股价在上市冲高后一路回落,最低跌了60%以上。

国家集成电路基金在2021年1月宣布减持,很多机构也纷纷减持,显然这个赛道目前还没有稳定的投资价值,风险较大。

主要是目前国内技术和市场都还不成熟,盈利能力较差。

寒武纪为例,虽然它的MLU芯片都已经投产,但产品性能整体看与国际龙头仍有不小的差距,而且营收并不高,2019年亏了11.8亿,2020年亏了4.3亿。

而且芯片行业本身就是高投入、回报周期长,所以目前的不确定性依然很高,属于典型的高风险投资

2)数据资源

基础层还有一个领域:数据资源。虽然产业链中下游公司都可以通过自身的项目和产品获得一定的数据,但对于数据的处理也需要更加专业的技能。

单个公司的数据总是存在不完善的地方,中小公司的业务数据也相对匮乏,因此专业的资源公司应运而生。